In het kader van de Agenda 2030 van de Verenigde Naties voor duurzame ontwikkeling legt de EU-verordening 2019/2088 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiëledienstensector aan financiële marktspelers uit de Europese Unie een reeks regels op ter bevordering van de transparantie bij het integreren van risico’s, de beperking van de negatieve gevolgen voor de duurzaamheid in hun beleggingsprocessen en de verstrekking van informatie over de duurzaamheid van de financiële producten.
I. Duurzaamheidsprincipe
Het ESG-risicobeleid (“Environment, Social and Governance”) is opgesteld in overeenstemming met artikel 3 van de EU-verordening 2019/2088 inzake de publicatie van duurzaamheidsinformatie in de financiële dienstensector (Sustainable Finance Disclosure Regulation of “SFDR”) en heeft als doel te beschrijven hoe duurzaamheidsrisico’s worden geïntegreerd in de beleggingsprocessen van CREATERRA FINANCE.
Met duurzaamheidsrisico wordt een gebeurtenis bedoeld op ecologisch of sociaal vlak of op het gebied van de governance die, als het zich voordoet, een aanzienlijke negatieve invloed zou kunnen hebben op de waarde van de belegging.
Het duurzaamheidsrisico omvat verschillende soorten risico’s:
- het milieurisico omvat schade veroorzaakt door extreme weersomstandigheden, klimaatgebeurtenissen die de activa of de toeleveringsketen van een onderneming kunnen beïnvloeden, maar ook het transitierisico (waaronder alle economische gevolgen op lange termijn vallen die verband houden met de invoering van nieuwe milieuregels om een koolstofarm economisch model te implementeren), de geografische veranderingen op lange termijn…;
- het sociale risico omvat schade aan de gezondheid en veiligheid van werknemers, immorele arbeidsomstandigheden, dwangarbeid, kinderarbeid enzovoort. Deze factoren kunnen de operationele efficiëntie en veerkracht van een bedrijf beïnvloeden, evenals het publiek imago;
- het governancerisico, dat verband kan houden met slecht ondernemingsbestuur, corruptie, ongeoorloofde beïnvloeding, sancties tegen een bedrijf, enz.
ESG-factoren hebben invloed op de financiële vooruitzichten van een bedrijf en dus op de waarde ervan.
Door de SFDR-verordening krijgt de eindbelegger een beter inzicht in de mate waarin bij zijn beleggingen rekening wordt gehouden met de “ESG”-factoren en in de wijze waarop de financiële marktspelers bij hun beleggingsbeslissingen rekening houden met duurzaamheidsrisico’s.
II. Methode voor het in acht nemen van ESG-criteria
- De verschillende beheerstypen
Het beleggingsbeleid is gebaseerd op 3 soorten discretionaire beheersportefeuilles:
- portefeuillebeheer voor dynamische profielen, voornamelijk gericht op aandelen: dit type beheer is voorbehouden aan klanten met een hoge risicobereidheid;
- portefeuillebeheer voor defensieve profielen, voornamelijk gericht op obligaties en beleggingen om het risico te minimaliseren, met meer gematigde rendementen voor risicomijdende klanten;
- portefeuillebeheer voor medium profielen, wat een combinatie is van dynamische en defensieve profielen.
Deze drie beheerstypen worden toegepast op portefeuilles die onder mandaat worden beheerd en op levensverzekeringspolissen die worden beheerd door beheersdelegatie door de verzekeraar.
Tot slot hebben we specifiek beheer voor de huisfondsen “Createrra Progress World Equities” en “Createrra Multi Assets Index Fund”, twee subfondsen die zijn geïntegreerd in de Conventum Sicav. Deze fondsen worden uitsluitend verspreid onder onze cliënten. Deze fondsen staan bekend als “artikel 6”-fondsen omdat ze geen milieu- en/of sociale kenmerken bevorderen en geen duurzame beleggingsdoelstellingen hebben.
- Beperkingen van bepaalde activiteitensectoren
Createrra Finance streeft naar meer duurzaamheid en sociale verantwoordelijkheid in haar investeringen om bij te dragen aan positieve en noodzakelijke veranderingen.
Het uitsluitingsbeleid van Createrra Finance is bedoeld om de blootstelling aan risico’s van “ESG”-factoren die samenhangen met controversiële activiteiten te verminderen, door bepaalde sectoren of bedrijfsactiviteiten uit te sluiten waarvan de economische modellen niet duurzaam zijn.
Createrra Finance is commitments aangegaan met betrekking tot het beheer van “ESG”-criteria in haar beleggingsbeleid, waaronder een uitsluitingsbeleid van verschillende sectoren:
- de sector van niet-conventionele wapens (chemische en biologische wapens, antipersoonsmijnen, verarmd uranium en munitie met witte fosfor, enzovoort);
- de tabaksproductie;
- de sector van de kansspelen;
- de pornografiesector;
- de energiesector die verband houdt met thermisch steenkool en niet-conventionele koolwaterstoffen;
- ondernemingen die fundamentele ethische normen schenden en aldus de mensenrechten en rechten van individuele personen schenden (dwangarbeid, inkomsten uit illegale activiteiten zoals prostitutie, mensenhandel, enz.);
- elke investering in bedrijven waarvan de “ESG”-rating als zeer streng wordt beschouwd.
Het uitsluitingsbeleid wordt toegepast op basis van beschikbare informatie. De uitsluitingslijst wordt voorbereid op basis van de informatie die afkomstig is van verstrekkers van externe gegevens, en ze wordt periodiek herbekeken. Hoewel er een kwalitatieve analyse wordt uitgevoerd, wijst Createrra Finance elke aansprakelijkheid af wat betreft de juistheid van die gegevens. Het doel is om beleggingen in deze sectoren zoveel mogelijk te beperken. Createrra Finance behoudt zich echter het recht voor om een marginaal deel (max 5%) van haar vermogen te beleggen in bedrijven van deze sectoren.
Methodologie
De huidige methodologie gebruikt de “ESG”-score van Bloomberg voor emittenten en de SFDR-classificatie voor beleggingsfondsen.
Artikel 6 heeft betrekking op fondsen die geen “ESG”-kenmerken bevorderen en geen duurzame doelstelling hebben.
Artikel 8 is van toepassing wanneer een financieel product onder meer maatschappelijke of milieukundige kenmerken of een combinatie daarvan bevordert, mits de bedrijven waarin wordt belegd, blijk geven van goed bestuur. Deze fondsen hebben geen duurzame beleggingsdoelstellingen.
Artikel 9 heeft betrekking op producten die gericht zijn op duurzame beleggingen op maat en is van toepassing als een financieel product een duurzame belegging beoogt.
Om de duurzaamheidsvoorkeuren van onze klanten te kennen, hebben we sinds augustus 2022 een “ESG”-profiel ingevoerd. Wanneer een klant specifieke eisen heeft, stelt ons bedrijfsmodel ons in staat ons beheer daarop af te stemmen. Klanten kunnen hun voorkeur uitspreken voor zowel duurzame beleggingen die in lijn zijn met de Europese taxonomie als voor duurzame beleggingen die door de SFDR-verordening worden gedefinieerd, en ook voor beleggingen die rekening houden met de belangrijkste negatieve effecten op duurzame ontwikkeling (PAI).
III. Verklaring inzake de belangrijkste negatieve gevolgen voor duurzaamheidsfactoren
Negatieve duurzaamheidseffecten zijn de negatieve gevolgen van beleggingsbeslissingen of adviesbeslissingen voor duurzaamheidsfactoren, d.w.z. milieu-, sociale en personeelskwesties, respect voor mensenrechten en strijd tegen corruptie.
In overeenstemming met artikel 4 van Verordening (EU) 2019/2088, ook wel SFDR genoemd, meldt Createrra Finance dat zij het belang van milieukundige, sociale en governance-overwegingen (ESG) in het kader van haar beleggingen erkent, maar dat zij nog geen proces heeft ingevoerd om de belangrijkste nadelige effecten (PAI) te meten en openbaar te maken.
Deze beslissing is gebaseerd op:
- de aard van onze activiteiten: we willen een aparte, op maat ontworpen beheeroplossing aanbieden. Tot op heden heeft geen van onze klanten specifieke duurzaamheidsvoorkeuren willen opnemen in hun beleggingen;
- het gebrek aan betrouwbare en beschikbare gegevens;
- de omvang van onze organisatie.
In verband met de toenemende implementatie van EU-regelgeving op het gebied van duurzame financiering en de snelle ontwikkeling van praktijken, kunnen nieuwe risico’s ontstaan, kan de publieke opinie veranderen en kunnen nieuwe marktnormen worden geïntroduceerd. Daarom kan de in deze procedure gepresenteerde methodologie op elk moment worden aangepast.
